光刻胶：昔日的“王炸”，如今为何威力不再？

钨这一刀切得这么准，按理说日本肯定要还手，最顺手的反击武器就是光刻胶。这是制造芯片绕不过去的关键耗材，日本企业在这条赛道上确实是老牌强者。像JSR、东京应化、信越化学、富士胶片这几家，合计占据全球光刻胶市场约七到八成的份额。在技术壁垒最高的EUV光刻胶领域，东京应化一家就独占51.8%的份额，处于绝对领先地位。

可问题在于，这张牌前几年还能制造突袭效果，如今再亮出来，惊吓值却大幅缩水了。原因不复杂——东大这边已经准备得差不多了。

咱们看看国产光刻胶的进展。南大光电，国内唯一实现28纳米ArF光刻胶规模量产的企业，良率做到了99.7%，并且已经覆盖了90到14纳米的工艺节点。彤程新材，KrF光刻胶的国内绝对龙头，国内市占率超过了40%，并且已经稳定供货给中芯国际、长江存储这些大厂，其ArF光刻胶也已经实现了28纳米的量产，甚至14纳米的小批量出货。晶瑞电材的I线光刻胶市占率也达到了70%。从最难啃的ArF到中端的KrF，再到低端的I线，国产队伍已经一字排开，形成了完整的替代梯队。

更让东京方面尴尬的是上游的博弈。光刻胶生产用到的萤石、特种树脂单体，恰恰也躺在了东大对日管控的清单里。东大的萤石储量和产量均居全球首位，日本90%以上的萤石进口都来自东大。这就形成了一个“谁也别先动手”的怪圈。日本企业心里很清楚，真要全面断供，等东大的客户把替代验证跑完一轮，丢掉的市场份额怕是再也补不回来了。