02 战略缺口

美国咨询公司ICF预计，2023年至2030年间，在数据中心和工业增长的推动下，美国电力需求将增加25%。

能源研究咨询公司伍德麦肯兹的数据显示，在AI热潮推动下，美国今年大型变压器的需求激增，订单量比供应量多出约1.4万台。

更为严峻的是，较小的配电变压器供应缺口可能达到12.3万台。这些安装在基座和电线杆上的设备，负责向居民区和企业输送电力。

今年美国所需的大型变压器将有80%依赖进口，配电变压器约50%依赖进口。美国疲软的制造业根本无法满足激增的变压器需求。

03 产业失落的三十年

美国变压器制造业的困境并非一日之寒。在2020年之前的二十年里，美国电力需求基本停滞，电力设备制造商没有动力提高产量。

这一产业衰落可以追溯到更早时期。美国曾是全球电气设备制造的领先者，但自20世纪70年代起，本土钢铁成本高企，设备老化。

美国政府为保护国内产业，对进口电气钢征收反倾销税，导致美国变压器制造商难以获得高质量材料。

1994年北美自由贸易协定实施后，美国变压器企业将生产转移至墨西哥与加拿大，以规避高成本。这种产业转移在短期内降低了成本，却埋下了今日供应链脆弱性的种子。