“气价相比于油价可能更加难以在短期内平复，对于欧洲市场，天然气价格波动影响更大，因为石油消费占比已经下降，而且石油运输方式相对灵活，可以通过海运、管道等方式。”郭海涛表示，疫情之后，特别是2021年，欧洲天然气供应始终出于紧张状态，在碳中和的需求下，对化石能源的需求向天然气集中，造成了天然气市场供应紧张，如今叠加俄乌冲突影响，给本已紧平衡的市场再次投下阴影。

2月24日，欧洲天然气基准价格荷兰TTF近月天然气期货价格暴增51％，从前一天的88.891欧元/兆瓦时涨至134.316欧元/兆瓦时。

牛津能源研究所在2月1日发布的天然气季度评论报告中曾分析了欧洲对于俄罗斯天然气的依赖情况。2019年到2021年，欧洲每年的天然气消耗量分别为4880亿立方米、4710亿立方米和4800亿立方米，其中进口量约占总供应量的85％。如果将土耳其也统计在内，并且算上俄罗斯对欧洲的液化天然气供应，在广义的欧洲天然气市场，俄罗斯供应占比在2019年达到40％，在2020年和2021年达到35％。

“如果放长时间来看，这次冲突一定会使俄罗斯能源的需求方加快调整能源结构，不论是新能源替代，还是供给多元化，目标都是减少对俄罗斯能源依赖，比如法国近期就在重估核电。”郭海涛说。

但新能源替代尚需时日，而短期内找到其他天然气来源也并非易事。

“从天然气供应角度讲，过去欧洲从美国进口并非经济选择，但在气价已经站上高位，并且断供风险抬升的情况下，从美国进口高成本LNG变为一个可选项”。郭海涛分析，从去年开始，主要LNG出口国都在扩张产能、争夺市场，在远期碳中和目标之下，将掌握的化石能源尽快变现，符合资源国利益。比如卡塔尔，正在争夺世界第一LNG出口国地位，从2021年便开始加速基础设施建设、扩张产能。此前一些气源受制于成本难以进入市场，但是在市场整体需求增加，以及短期避险需求增加的情况下，对这些气源的需求也将得到释放。“当然，一些基础设施建设尚需时日”。

郭海涛认为，经过俄乌冲突，俄罗斯油气或在一定程度上被挤出市场。美国已经针对俄罗斯油气生产的关键设施进行制裁，这也会在未来消耗俄罗斯的油气生产能力。因此，需求方的转型与对俄罗斯生产能力的打击在同步进行。“俄罗斯已经陷入资源诅咒，经济过于依赖油气出口，特别是天然气，即使没有俄乌冲突，一旦市场出现波动，或需求方减少对其依赖，便会对其经济造成伤害”。

国际能源企业已经在制裁发生前“选边站队”。壳牌、BP、埃克森美孚等能源公司相继宣布撤离俄罗斯，最新一例是奥地利的OMV，其曾是北溪2号的投资方之一。即使是并未撤离的道达尔，也宣布不会在俄新增投资。