美国金融市场惨遭血洗,美股暴跌大跌,超预期
其中8月食品同比增长11.4%,住宅分项同比上涨6.3%,要知道上个月才同比上涨5.7%,环比增长了0.7%,这是1991年以来的最高水平。而且住宅分项的价格上涨,通常会对CPI指数上涨就有长期性影响,所以就比较容易加剧市场恐慌。因为担忧这种高通胀长期化,而这会反过来强化美联储激进加息的步伐。
美国当前利率是2.25%-2.5%区间,如果9月再加息75基点,就会加息到3%利率了。今年11月和12月还有两次议息会议,如果各加50基点,就直接到4%利率了。如果11月加息50基点,12月和明年1月各加息25基点,那么明年1月也会加息到4%利率。
也就是说,目前美联储加息到4%利率,基本已经不会有太大悬念,而且最迟明年1月就会加息到4%利率。那么加息到4%利率后,美联储还会再加息吗?这就成为当前市场最大的一个悬念。
已经有一些大机构调高了明年美联储加息的上限,从4%利率,上调到4.5%利率。当然,现在去预期明年的事情,还有些为时尚早,变数太多了,这更多还是取决于未来半年的美国通胀走势情况。如果通胀还不能遏制住,继续往上飙,那么美联储明年还会保持加息步伐,但不会像现在这样,连续75基点的往上加,大概率会回归到25基点的正常加息节奏去慢慢加。
因为4%利率,已经属于一个有比较大杀伤力的水平。再往上加,美联储也是得十分谨慎,只能慢慢加。如果明年通胀能出现较大回落,但只要回落不低于3%,美联储就会保持4%的高利率较长一段时间,可能会保持全年高利率状态。直到美国通胀率能回落到2%正常水平,美联储才有可能重启降息周期。以前美联储货币政策,是要看通胀和就业数据。
但当前美国就业数据受疫情影响已经完全扭曲失真。所以,美联储当前货币政策,是完全被通胀数据绑架。这也是现在每次公布通胀数据,反而会比具体加息落地的时候,影响更大。最后,美联储下次议息会议是9月22日凌晨2点半,也就是下周四,也很快了。
(责编:李雨)