日本加息在即,中国面临新一波金融战高潮
原因很简单,日本这么多年释放廉价资金,大量的资金买了中国的中资美元债,而中资美元债中大部分涉及中国楼市,而楼市才是中国经济的定海神针。
网上这么多年天天骂中国楼市,这个没有问题,很多人也未必清楚宏观大循环的底层逻辑。可是,美日可都是人精,怎么会不知道楼市爆了,中国经济就爆了?你就算产业升级牛逼了,那还是一个死路一条。
事实上,这也是为何今年二季度后半程一直摇旗呐喊要救市,一定要把地产搞起来。否则,华为是赢了,可是中国经济后面几年就要完蛋了。人家要摧毁我们老百姓最重要的资产,要打爆我们的土地金融,要让中国继续产业升级的融资平台吐血。
日本当下的通胀确实也高,甚至有点疯狂了。日元贬值已经是惨不忍睹,可以说,日本经济已经是虚胖的状态。
但是,日元是整个美元体系的分支,属于美元体系的一部分。
过去,日本央妈存心搞贬值,目的都是为了打击中国出口。只不过,现在中国的产业升级比较成功,日本再这么搞也效果很一般。
那现在中资美元债捆绑着中国的楼市,这个契机是极为难得的。如果把中国的楼市搞个天翻地覆,配合现在IMF、拜登、耶伦等很多人存心发动舆论战唱空中国楼市,里面的老百姓配合着拼命挤兑楼市,中国经济和产业升级戛然而止,也就不远了。
虽说短期日本这么做损失也很大,但是,七伤拳下,让中国经济全面放缓,有利于整个美国盟友体系长期利益。
另一边,美联储确保海外美元存款利率高位运行,使得大量内资拼命溜出去存美元存款享受息差。
对于中国而言,现在确实是走钢丝了。
如果地产救市迟迟不到位,里面的资金找不到高收益率的地方,那就出去搞美元存款产品,进而打爆我们的汇率。
如果里面救市来一波强力的,中美短期利差更大,这个时候美联储势必会继续高利率运行,跟中国抢夺中国境内的资金。当然,代价是,中国国内的宏观杠杆率会快速飙升,后面几年中国要把更多资金砸向产业升级,估计也会比较吃力的。
只不过,本轮中国还不能输,这场金融战输了,不仅国内资产被收割,不仅经济放缓,不仅产业升级会遇到新的瓶颈,不仅国内民众的财富会大幅缩水,更重要的是刚刚推进的人民币国际化会被全球其它国家彻底抛弃,进而反噬我们。
不得不说,这个点也是美日金融战对付中国的重要目的,以便确保美元在比烂的时代继续牛逼。
所以,现在的形势其实很严峻,中美谁都输不起。