全面抗战胜利后不久，国民党政权完成对日伪政权的接收后，蒋介石下令对全国各地的汉奸进行肃清，日伪时期的大汉奸哪一个不是“膘肥体壮”嗷嗷待宰，明眼人一看这就是一个肥差。

由于在抗战期间军统一直负责锄奸活动，蒋介石便将这个任务交给戴笠的军统来执行，很快，军统成立“肃清汉奸案件处理委员会”，在全国各地大肆追捕缉拿汉奸。

在军统对汉奸进行抓捕审讯时，得到一条惊天的线索，有一名汉奸交待，军统内有一条大鱼，他的真实身份是中共地下党，他希望以此情报来换取自己的一条命。

经过再三严刑拷打，汉奸不得不供认，这名地下党就是军统上海站上校组长李时雨。

因为李时雨最近跟戴笠走得很近，负责侦办此案的大特务沈维翰未敢轻举妄动，而是暗中进行调查，这一查果然发现问题，李时雨的弟弟李春芳和他的爱人孙静云都因共产党嫌疑被捕过，这说明李时雨很有可能是中共地下党。

按照军统一贯以来秉承的“宁肯错抓一千也不放过一个”的策略，就凭这一点，就完全可以抓捕李时雨，但是考虑到李时雨深受戴笠的重用，于是向戴笠请示，要求抓捕李时雨。

以戴笠的政治觉悟自然是有怀疑就要抓，但是这个节骨眼上，戴笠却并没有对李时雨下手，这又是为何呢？

原来军统一段时间以来的肃奸活动得罪了太多的人，戴笠又与美国人勾勾搭搭，再加上军统有尾大不掉之嫌，让蒋介石下定决心要裁撤军统。

军统都要没了，戴笠还哪有心情去管一个李时雨的事情，当然，出于军统特务头子的职业素养，戴笠还是向时任警备司令部稽查处任督察长的李国章打听一下李时雨的情况。